ФРС объявил о начале операций “Twist”.

22/09/2011 by: Radik

22.09 esu1Голосованием 7 против 3 решили проводить операции “twist”, как в принципе и ожидалось, однако на рынках не обошлось без трагизма. До июня 2012 года фед будет менять облигации со сроком погашения до 3-х лет на бумаги со сроками от 6 до 30 лет, объем операций составит $400 млрд. Операции направлены на снижение долгосрочных ставок. Также ФРС возобновит рефинансирование ипотечных облигаций, также с целью понижения долгосрочных ипотечных ставок (которые на историческом минимуме сейчас).20110921_TSYДоходность по 30y упала ниже 3%, 10y 1.85%, 2y подскочили на 27% до 0.19%. Баланс при этих всех дейтсвиях меняться не будет, то есть будут финансировать покупки длинных бумаг за счет продажи коротких. Действия направлены лишь на возможное улучшения долгосрочной экономической ситуации, но не ситуации с ликвидностью, так как при снижении кратк. ставок коротких денег может стать наоборот меньше. Сужение спреда между ставками, может способствовать замедлению инфляции, что в свою очередь создаст почву для qe3. Помните август 2010 года, когда фед объявил о qe2 lite, проведение pomo за счет рефинанисрование бумаг имеющихся на балансе, и помните наверное, что было потом, сейчас, как мне кажется, ситуация похожая.20110921_SectorsСливали все, банковские бумаги сильнее других. Акции BAC упали на 7.54% до $6.38, после понижения Moody’s рейтинга банку с A2 до Baa1, усиленная атака на банк продолжается, cds bac выросли до 385 б.п. Также мудисы понизилы рейтинги ситигруп, и wells fargo. Камрады из S&P тоже решили внести свою лепту в прекрасный вечер событий,  снизив рейтинг 15-ти итальянским банкам. Так сливали, что ES даже упал ниже risk basket, т.е образовался спред в пользу отскока S&P500. Завтра ожидаю бодрого движения вверх.

Прокомментировать:

Сначала зарегистрируйтесь.